在 2020 年 3 月和 2021 年 5 月的市場危機期間,DeFi 被證明具有彈性

好像 2020 年沒有提供足夠的扣人心弦的時刻,2021 年正在成為加密貨幣相當有趣的一年。 隨著比特幣 (BTC) 的價格在 35,000 美元左右浮動,懷疑論者和專家紛紛湧向社交媒體街頭,慶祝人

在 2020 年 3 月和 2021 年 5 月的市場危機期間,DeFi 被證明具有彈性

好像 2020 年沒有提供足夠的扣人心弦的時刻,2021 年正在成為加密貨幣相當有趣的一年。 隨著比特幣 (BTC) 的價格在 35,000 美元左右浮動,懷疑論者和專家紛紛湧向社交媒體街頭,慶祝人們期待已久的去中心化經濟的消亡。 當然,他們很容易忘記了比特幣的價格自 2020 年 5 月第三次減半以來上漲了 533%。

鑒於聲稱加密貨幣泡沫已經破裂的人數——包括美國前總統唐納德特朗普——幾乎很難記住比特幣的價格僅僅在 12 個月前徘徊在 9,000 到 10,000 美元之間。

事實上,自減半以來,去中心化金融 (DeFi) 已成為加密貨幣經濟中最有前途的領域,推動了加密領域的採用。 快速瀏覽增長統計數據可以清楚地表明 DeFi 在過去一年中產生了多少動力。 2020 年 6 月,DeFi 的總鎖定價值(TVL)約為 10.5 億美元。 如今,DeFi 擁有超過 1040 億美元的鎖定協議。

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儘管 DeFi 將引領加密領域成為主流,但在過去兩年中,DeFi 的核心一直受到挑戰。 雖然一些旁觀者可能會指出 2020 年 3 月和 2021 年 5 月的障礙,但事實仍然是 DeFi 具有相當的彈性,並有望進一步增長。

暴風雨中的平靜

儘管 DeFi 增長迅猛,但該領域在過去兩年中經歷了兩次重大壓力測試:2020 年 3 月和 2021 年 5 月。 需要明確的是,這些實例以前所未有的方式挑戰了 DeFi 領域。 全球 COVID-19 大流行的蔓延和埃隆·馬斯克引發的恐慌性拋售,加上對中國比特幣礦工的打擊,最終導致整個加密市場損失 1 萬億美元。

如果說馬斯克的 Twitter 帳戶對召喚風暴負有部分責任,那麼 DeFi 在風暴中提供了一種平靜的存在。

在馬斯克引發大規模恐慌性拋售之後,發生了一件更有說服力和令人印象深刻的事情:什麼也沒有。 DeFi 協議繼續完全按照設計運行:沒有崩潰,沒有故障。 事實上,DeFi 部門的價值將增長到超過 1000 億美元——以優異的成績通過壓力測試。

當與 2020 年 3 月進行的壓力測試並列時,這一壯舉尤其令人印象深刻。 DeFi 部門的總資本急劇下降——跌破 10 億美元。 更糟糕的是,狂熱最終導致 MakerDAO 清算系統內的危機,該協議資本不足,在 40 分鐘的時間內免費競標和購買了價值約 800 萬美元的以太(ETH)。

然而,與 DeFi 領域的其他領域一樣,MakerDAO 倖存了下來。 儘管它的生存需要它拍賣本地 MKR 代幣以填補壞賬,但它也能夠度過 2020 年 3 月的「黑色星期四」風暴。

僅僅 12 個月後,DeFi 將再次擔負起加速加密空間的使命。 即使是著名的主流投資者 Mark Cuban 也會繼續聲稱,有了 DeFi,加密貨幣的「效用已經改變」。 你現在可以做的事情太多了。 如果我有我的比特幣,無論它的價值是上漲還是下跌,我都可以從中提取一定比例,借入和借出並賺取收入,成為我自己的私人銀行家。」

CEX 和 DEX 表現

上述兩次危機的影響在中心化和去中心化交易所 (DEX) 中也大不相同。 雖然 DEX 相對有效地應對了這種情況,但它們的中心化對手經歷了中斷和嚴重的清算混亂。

2021 年 5 月的危機對中心化交易所 (CEX) 來說極為艱難,單日清算了超過 70 億美元的期貨頭寸,這是有史以來第二高的單日清算。 此外,CEX 用戶遇到了功能問題,包括無法添加抵押品、關閉貸款或完成交易。

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據 Dune Analytics 稱,另一方面,去中心化交易所不僅能夠避免中斷或停機,而且 DEX 還經歷了前所未有的交易量。 儘管如此,這並不是說一路上沒有打嗝。 在兩天的時間內,DeFi 協議清算了創紀錄的 7 億美元,用戶遭受了驚人的天然氣價格。 然而,這些協議按設計運行,在任何時候都沒有給用戶帶來複雜的問題。

與中心化平台相比,僅這一點就突出了 DeFi 的穩健性。

DeFi 是新的用戶安全資產基金

也許 DeFi 彈性的最重要因素是加密貨幣交易者能夠在代幣上產生顯著回報的能力,而不管市場波動如何。 DeFi 協議在過去一年中變得越來越流行,因為它們以抵押品和農業的收益獎勵交易者。 更廣泛地說,收益農業通過跨不同的 DeFi 協議借貸和抵押,幫助交易者從其加密資產中獲得最大回報。 交易技術與傳統銀行系統中的股息支付非常相似,支付給交易者的收益有助於他們產生複合回報。

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這種方法有助於幫助 DeFi 渡過 2020 年和 2021 年的風暴,因為交易者繼續在 DeFi 協議內運作以賺取年收益率(APY),同時規避市場動蕩。

我們在過去 18 個月中目睹的波動在很大程度上無法勸阻交易者投資 DeFi。 事實上,統計數據恰恰相反。 雖然一些投機者正在為加密冬天的冬天做準備,但 DeFi 協議的月收入創歷史新高——將 DeFi 協議中的 TLV 推高至近 80 億美元。

2020 年和 2021 年的大規模經濟壓力測試有可能破壞分散經濟的先前迭代。 然而,這個進化的、成熟的密碼圈版本更能抵禦風暴。 類似於有影響力的洛根保羅對陣輕量級冠軍弗洛伊德梅威瑟,簡單地倖存下來就是一場巨大的勝利。 而且,與 Paul 類似,DeFi 領域的表現比大多數人想象的要好得多。

DeFi 協議不僅倖存下來,而且蓬勃發展。 自由市場內的波動絕不能成為前兩年的外賣。 更有說服力的是,DeFi 通過了這些測試——集中式協議難以應對的測試。

僅 DeFi 的彈性就足以說明其潛力和持久力。

本文不包含投資建議或建議。 每一個投資和交易動作都涉及風險,讀者在做出決定時應自行研究。

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道格倫納德是 Hifi 的首席執行官,這是一種建立在以太坊區塊鏈上的固定利率、固定期限的借貸協議。 Doug 擁有楊百翰大學的信息系統學士學位和楊百翰大學的管理信息系統碩士學位。 在被任命為 Hifi Finance 的 CEO 之前,Doug 在 Mainframe 擔任了一年的高級軟體架構師。

在 2020 年 3 月和 2021 年 5 月的市場危機期間,DeFi 被證明具有彈性

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原文鏈接:https://cointelegraph.com/news/defi-proved-resilient-during-the-march-2020-and-may-2021-market-crises

原文作者:Cointelegraph By Doug Leonard

編譯者/作者:wanbizu AI

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