FATF指南草案針對DeFi的合規性

DeBank的數據顯示,去中心化金融(DeFi)的空間在去年爆炸式增長,DeFi的總價值鎖定在900億美元左右。 DeFi生態系統包括Maker,Aave,Compound,Uniswap等項目,新項目正在迅速湧現。 DeFi是一

FATF指南草案針對DeFi的合規性

DeBank的數據顯示,去中心化金融(DeFi)的空間在去年爆炸式增長,DeFi的總價值鎖定在900億美元左右。 DeFi生態系統包括Maker,Aave,Compound,Uniswap等項目,新項目正在迅速湧現。 DeFi是一個廣義的概念,用於描述使用去中心化技術工具構建的新興金融領域,其特點是開放,未經許可,相互分離且沒有單點故障。

DeFi的範圍很廣,各種技術和治理功能的確切程度以及其混雜程度決定了特定DeFi項目的分散程度,或者它根本不是DeFi。 DeFi當前包括借貸,衍生產品,保證金交易,支付,資產管理和不可替代的代幣等服務,並且它將在未來擴展和多樣化。

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快速發展的DeFi市場並沒有引起當局的注意-金融行動特別工作組(FATF)就是其中之一。 金融行動特別組織是政府間決策機構,通過向政府提出的建議,監督和制定反洗錢和反恐融資規則的國際標準。 3月,FATF發布了針對基於風險的虛擬資產和虛擬資產服務提供商或VASP的修訂指南草案,該草案一直在徵求利益相關方的意見,直到4月下旬為止。 最終修訂指南將於6月發布。

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FATF於2018年在其辭彙表中首次引入了虛擬資產和VASP,並明確闡明了FATF標準和建議適用於它們。 2019年6月,金融行動特別組織針對虛擬資產和VASP的基於風險的方法發布了進一步指南,幫助當局應對虛擬資產活動和VASP。 此外,它還幫助從事虛擬資產活動的私人參與者了解其對AML / CTF的遵守義務。

即將發布的指南集中在六個方面:1)澄清虛擬資產和VASP定義; 2)穩定幣; 3)點對點交易的風險和潛在的風險緩解措施; 4)VASP的許可和註冊; 5)實施旅行規則; 6)VASP主管之間的信息共享與合作原則。

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由於FATF的建議要求對所有VASP進行AML / CTF監管,許可或註冊,並受到監視或監督,因此,一些爭議更為激烈的問題涉及對VASP的定義採用擴展方法。 他們也將受旅行規則的約束。 因此,至關重要的是,與虛擬資產相關的活動的所有參與者必須清楚它們是否屬於VASP定義的範圍。

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DApp和VASP

VASP被定義為代表或代表他人(即,中介人)進行某些活動或運營的任何自然人或法人,包括在虛擬資產和法定貨幣之間或在虛擬資產之間進行交換或轉讓虛擬資產。

FATF認識到,VASP活動(虛擬資產的交換或轉移)也可以通過分散交換來進行。 這些是分散式或分散式應用程序或DApp的軟體程序,它們在運行區塊鏈協議的計算機的對等網路上運行。 DFA本身不被視為VASP,因為FATF堅持認為它不尋求規範該技術,並且其標準在技術上是中立的。

但是,FATF明確表示,它對虛擬資產和VASP定義有廣泛的看法,並且大多數現有安排都涉及到一些參與方,無論該方在項目的開發還是啟動階段都可以作為VASP。 指南草案規定,DApp通常有一個「中央方」參與創建和啟動資產,設置參數,持有管理密鑰或收取費用,並且與DApp有關的實體可能有資格成為VASP。

哪些DeFi參與者可能是潛在的新VASP?

與此類似,在其2019年FATF指南中也提到了所有者/運營商,但這次,他們不僅可能屬於VASP定義範圍內,而且由於屬於代表其開展VASP活動的企業,因此很可能屬於VASP定義範圍內顧客。 即使其他各方都可以扮演角色或過程是自動化的,這也將適用。 此外,參與DApps業務開發活動的任何人都可以成為VASP,只要他們以公司或代表他人(即,中介人)的身份從事VASP活動。

此外,指導草案還規定,指導軟體的創建,開發或啟動以提供VASP服務以牟利的任何人也可能是VASP。 即使平台變得完全自動化且提供商不再參與,啟動服務的提供商在將來仍將受VASP法規的約束。 當提供者可以繼續繼續通過收費或以其他方式實現利潤而直接或間接受益時,情況尤其如此。 這可能適用於可能從令牌價格上漲中受益的那些開發人員,並且FATF特別指出,從使用虛擬資產中獲利的一方可以是VASP。 還不清楚如何處理治理令牌的持有者,因為FATF解釋說,控制提供的金融服務條款的決策實體也可能是VASP。

FATF清楚地知道,啟動基礎結構等同於提供其服務,而委託其他人構建它等同於實際構建它。 產品或服務的整個生命周期都是相關的,任何單獨的運營要素的下放都不會影響作為VASP的資格,也不會解除該VASP的義務。 FATF還模糊地表示,即使未介入交易,某些匹配或查找服務也可能符合VASP的要求,儘管指出不提供VASP服務的純匹配服務平台也不是VASP。

如果需要VASP對交易的發起人和受益人進行廣泛的「了解您的客戶」和「反洗錢」檢查,則被VASP定義捕獲的含義之一就是旅行規則的應用。 對DeFi參與者強加的此類要求引起了很多關注,其中最重要的是隱私和數據保護問題。

結論

與傳統的集中式金融服務相比,DeFi目前沒有任何法規或僅有極少的法規。 越來越明顯的是,某種形式的DeFi法規遵從是不可避免的。 但是,FATF指南草案提出了一些問題。 根據當前的提議,即使在DeFi項目中的時間或功績受到限制,各種各方都認為中央黨,有關實體或提供者可能會面臨VASP的高合規性負擔。

如果對在VASP定義中將確切地捕獲誰和何時缺乏進一步的清晰度,可能會促使各個國家採用廣泛的監管範圍並進行過度監管。 還不清楚如何在實踐中甚至將VASP義務應用於DeFi或如何在DeFi協議,自治軟體和未託管的錢包中實現。

DeFi是一種新的金融範式,其特點是開放,未經許可和不相互影響。 這種多維且動態發展的現象正在經歷實驗階段。 向新興的DeFi生態系統強加最初旨在用於集中式組織結構的嚴格監管合規義務可能為時過早。 降低風險與不將DeFi創新推向地下同等重要,因為這將達到相反的效果,並可能帶來模糊而不是透明,而不確定性而不是清晰度。

儘管FATF的指南沒有法律約束力,但可以遵循。 未能做到這一點的國家可能會受到所謂的FATF「灰色列表」管轄區的監視,而這些國家或地區將受到加強監督,而高風險管轄區則被列入「黑名單」,需要採取行動。 利益相關者已經提供了他們的反饋,現在輪到FATF發行最終指南了,這可能決定DeFi的下一章。

此處表達的觀點,思想和觀點僅是作者的本人,不一定反映或代表Cointelegraph,華沙理工大學或其附屬機構的觀點和觀點。

本文僅作一般參考之用,並不旨在也不應被視為法律建議。

阿加塔·費雷拉(Agata Ferreira)是華沙理工大學的助理教授,也是許多其他學術機構的客座教授。 她在普通法和民法體系下的四個不同司法管轄區研究法律。 Agata在一家領先的律師事務所和一家投資銀行中在英國金融業執業十年以上。 她是歐盟區塊鏈天文台和論壇的專家小組成員,也是歐洲區塊鏈諮詢委員會的成員。

FATF指南草案針對DeFi的合規性

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原文鏈接:https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance

原文作者:Cointelegraph By Agata Ferreira

編譯者/作者:wanbizu AI

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