ApifinyCEOHaohan:雙向流動性市場是加密交易全球化的關鍵

儘管最近有大量圍繞著比特幣牛市和整個加密貨幣市場的炒作,但全球加密交易市場的實際現狀卻仍處於起步階段。專業的加密貨幣交易者無法有效地進行全球價格發現、得到全球最佳

儘管最近有大量圍繞著比特幣牛市和整個加密貨幣市場的炒作,但全球加密交易市場的實際現狀卻仍處於起步階段。專業的加密貨幣交易者無法有效地進行全球價格發現、得到全球最佳買入和賣出價格或全球流動性。

造成這一現象的原因非常簡單:高度分散的市場。目前,沒有一個交易所能夠提供一個統一的全球交易市場,以及真正意義的全球性服務:每個交易所如今都像一個「內陸湖」,相互之間沒有「運河」連通。

ApifinyCEOHaohan:雙向流動性市場是加密交易全球化的關鍵

想要解決這個問題並非易事,不然加密交易市場也不會至今仍處於起步階段。Apifiny CEO Haohan認為,開發雙向流動性市場是解決專業加密交易者困境、建立統一的全球交易市場的關鍵一步。據悉,數字資產交易網路Apifiny目前正在開發這樣一個雙向市場。

首先,讓我們從整體上了解一下雙邊交易市場的背景。

雙向市場的價值

雙向市場並不是新事物:雙向市場是行之有效的辦法,將原本無法連接的買家和賣家聚集在一起,為賣家創造新的收入來源,為買家創造新的能力。

谷歌的廣告服務AdSense很好地說明了雙向市場如何為小型廣告商(買家)和網站發行商(賣家)創造了新的價值來源,並促進一個新業務的加速增長。Google AdSense在2020年的廣告收入達到了1469.2億美元,通過為大量的小型廣告客戶提供可用的廣告空間(到2021年迄今已超過3,830萬個網站),幫助推動了對廣告庫存的新需求。AdSense可以輕鬆出售廣告空間,從而使各種規模的網站都可以通過其受眾群體獲利。如果沒有雙向市場,這一現象級的業務將不復存在。

流動性不足使機構交易者駐足觀望

儘管交易所、資產發行方和量化交易員對全球流動性的需求不斷增長,但全球流動性供應的匱乏限制了數字資產交易的發展。值得重申的是:如今的數字資產交易市場是高度分散的,缺乏一個統一的全球市場。機構交易者只能在本地市場進行交易,無法獲得深度的、全球的流動性和最佳的資產價格。是什麼原因導致了這樣呢?

當今的交易所是各自為政,彼此孤立運行。交易者為了獲得足夠的流動性,必須使用不同的API與多個交易所連接,而這些交易所的可靠性差異很大,需要高昂的開發和維護成本。此外,對於專業交易者來說,如果沒有足夠的分散式IDC來連接世界各地的交易所,交易速度太慢。

交易者還需要存入大量頭寸,但是在交易所之間轉移頭寸速度緩慢,成本高昂。除此以外,高額的取款和轉賬費用也迫使許多交易者將資金存放在中心化的交易所,這帶來了巨大的安全風險。

所有的這一切,導致當今的國際交易系統缺乏流動性,同時過於複雜、緩慢和昂貴。

雙向流動性市場的主要優勢

一個「雙向流動性市場」可以將世界上的交易所與新的、未被開發的流動性來源連接,解決這些挑戰。正如廣告商可以輕鬆購買廣告空間一樣,雙向流動性市場可以使交易所和代幣發行商,輕鬆地從數十家可以自動出售流動性的新做市商那裡購買流動性。做市商是指在交易所和其他交易平台上買賣資產的金融機構,做市商通過最大化買賣價差(買入和賣出訂單之間的差額)來獲取利潤。

理論上,雙向交易市場將使世界各地的中型做市商能夠提供足夠的流動性,以催化下一波交易增長。這也將為加密交易的全球化奠定基礎,將交易所、做市商、專業交易者和場外交易平台無縫連接成一個統一的全球市場。

雙向流動性平台將使准入更民主,使所有參與者受益。較小的做市商無需受限於資金或交易量要求。即便在沒有積累交易量的情況下,費率也會比原先低很多,這意味著在任何時候,做市商都能享用最低費率。

交易所將受益於數以萬計的新做市商為大量資產提供的新流動性,這反而使專業交易者受益於更好的價格發現、更緊密的價差、更高的填充率和資本利用率,以及更快的交易執行。更快的執行速度也將幫助交易所吸引更多的專業交易者,從而形成市場增長的良性循環。

新做市商

這種雙向的流動性市場也可以讓更多的專業交易者成為做市商,將他們自動連接到需要流動性的交易所或交易對。將做市商的範圍擴大到新的交易方,將進一步推動交易市場的增長。

這樣的市場也可以賦予交易所和資產發行方權力,讓他們可以列出自己的做市機會和相應的做市獎勵。專業交易者可以將資金放入做市賬戶,將其分配給參與的數字資產交易所,並選擇他們喜歡的交易對(如BTC / USD)。

「把交易者變成做市商」這一概念聽起來似乎有些牽強,但其牽強程度不亞於零售銀行儲蓄賬戶助力商業貸款。一個設計合理的雙向市場,加上適當的技術和足夠多的關聯交易所,將非常可行,全球流動性和整個加密交易生態系統也將因此向前邁出一大步。

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編譯者/作者:侃鏈哥

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