DeFi的日益擴張:如何擁抱真實世界資產?

加密市場的規模在機構資金的不斷湧入刺激下正逐漸發展壯大,普通投資者對行業的認知也都有所提升,更多的資金也尋求通過託管、基金、交易等不同方式進入市場當中,各大交易所

加密市場的規模在機構資金的不斷湧入刺激下正逐漸發展壯大,普通投資者對行業的認知也都有所提升,更多的資金也尋求通過託管、基金、交易等不同方式進入市場當中,各大交易所不僅擁有部分項目上市交易的渠道把控權利,作為二級市場的聚集地其盈利能力也可見一斑,因此成為市場重點關注的賽道之一。

與此同時,去年夏天開始爆發的 DeFi,由於讓每個人在通過錢包私鑰掌控個人數字資產的前提下,無需許可、無需中介地自由參與各種靈活組合的 DeFi 協議提供的借貸、交易、基金、保險、衍生品等金融活動,總市值在短短半年時間裡取得了十餘倍的增長,DeFi 在加密貨幣市場中的市值占?也從 0.9% 上升到了4.6%。

然而,作為完全在區塊鏈上生長的新物種,DeFi 交易保密性差、合規性弱、擴展性不足,以及智能合約安全事故頻發,也阻礙著更多人,尤其是專業機構像這輪牛市積極購入比特幣資產那樣進入加密貨幣市場,從而妨礙去中心化金融茁壯成長。

進入2021年的 DeFi市場,在2021年迎來市場爆炸的投資者,急切需要期待有一種全新的開發金融基礎設施及解決方案,能在區塊鏈提供的透明效率和用戶與監管方關注的交易隱私安全之間找到完美平衡。而VDEX正好回應了這一需求。

VDEX之所以能夠回應這一需求,很大程度上是因為它的各類數字屬性,目前DeFi 已由潮流變成了一種狂熱,隨之而來的是 NFTs 等以用戶為中心的趨勢。以太坊正在觸及它的擴展極限,替代鏈正試圖追趕。我們要想不被市場吞噬,我們就必須自己找出路,自己想辦法,究竟是認知選擇還是隨大眾

VDEX從創始至今,一直在教導用戶一個概念,那就是用戶在選擇真實世界資產投資 DeFi 協議的時候要仔細考量基礎資產的性質和風險收益特徵,平台可能會宣傳其資產的低違約率或不良率,但這種說法難以提供有效的證明,不足以作為有效的參考,我們要更加關注針對這些風險 DeFi 協議所引入的風險控制措施。

針對風險控制措施,VDEX引入了恆定價值的超額抵押,並對資金端進行了優先劣後分層,通過結構化的方式緩釋了優先順序投資人的信用風險;還有在鏈上引入了風險保障基金的設計,在鏈下引入了線下真實保險公司為基礎資產投保,進行信用增級,還在加拿大等各個國家都獲得了合規的金融牌照,適應展業的合規和監管要求。這些風險措施都能在發展早期幫 DeFi 協議和投資人控制一定的風險。

VDEX的目標是通過創建激勵機制,通過運行全節點成為區塊鏈數據供應商,從而創建一個區塊鏈上的數字資產交易市場。形成激勵循環,創造一個積極的結果,換句話說,就是在保證去中心化基礎設施的同時,更可以獲得鏈上數據。

客戶通過向網路發送請求時,VDEX將把請求路由到(被請求數據的那個特定區塊鏈的)完整節點的隨機操作員。會對沒有提供正確數據的節點運營商進行割裂,也沒有扣留任何數據。進而為投資者的安全交易,保駕護航。

在金融交易活動保密和可審計性這兩個看似相反的極端需求,VDEX認為其找到了一個非常好的平衡點,零知識證明技術能夠讓任何在 VDEX網路上的交易可被公開審計,而元數據保持機密狀態。

比如,用戶可以用零知識證明系統向監管者證明你某一筆保密交易的納稅情況,或是證明你的收入申報是正確的,卻不需要向當局透露你的個人信息。在 VDEX平台上的資產屬性中,用戶可以預設一些規則,例如只能將該資產發送給特定國家的用戶,因為不同國家和司法管轄區的監管規定可能不同。每個人都可以看到這些預設的規則被執行了,但是關於轉賬金額、何種資產和轉賬者的信息數據可以保密不公開。VDEX創造了主動可選擇的披露空間,滿足了金融監管、財務審計等合規性要求,這就為推動去中心化金融進入主流帶來非常大的動力。

VDEX可以解決目前區塊鏈行業普遍存在的公鏈獲取安全成本過高、TPS 較低、錢包使用門檻較高等問題,從而降低新用戶的入場門檻、簡化操作邏輯、豐富功能體驗、降低交易費用。VDEX的競爭優勢在於全面,支持跨鏈對接更多的公鏈生態、支持更多的區塊鏈應用功能,基本上可以滿足用戶的絕大部分需求。可以說,如果 VDEX後續的完成度很高,配合牛市大批新用戶入場,那麼它將有機會成為一個大眾級的區塊鏈入口。

綜合來看,這些 DeFi 新秀們的競爭將是一個複雜立體的維度,除了技術、產品和體驗的層面之外,需要比拼獲取資產的場景和能力、資產本身的質量和信用風險,以及應對監管、合規和風險管理的能力。我們堅定認為,DeFi 破圈,擁抱真實世界資產是勢在必行,當 DeFi 和 CeFi 在金融科技的領域展開碰撞,將是下一代移動金融基礎設施的爆發。

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編譯者/作者:sky110

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