波卡DeFi生態7大賽道一覽

隨著 Rococo 的發展,波卡的平行鏈功能上線在即。在波卡本身的功能逐漸完善的同時,波卡生態的發展也日新月異。作為生態發展的助推器的波卡 DeFi 生態,目前發展得如何呢?本文我

隨著 Rococo 的發展,波卡的平行鏈功能上線在即。在波卡本身的功能逐漸完善的同時,波卡生態的發展也日新月異。作為生態發展的助推器的波卡 DeFi 生態,目前發展得如何呢?本文我們將對波卡的 DeFi 生態發展情況提前做一個全景概覽。

DeFi 是 「去中心化金融」 的簡稱,與傳統的中心化金融業務(如銀行、保險、證券交易等)相比,DeFi 更加開放、門檻更低。

波卡生態的 DeFi 堆棧

DeFi 堆棧一般分為基礎層、協議層和應用層。

基礎層:如何在區塊鏈上記錄資產和數據。比如 Polkadot、Kusama 中繼鏈;Plasm、Acala 等智能合約平行鏈。協議層:一組定義的規則。比如 Zenlink 去中心化交易協議、Acala 的 Honzon 穩定幣協議。應用層:用戶可以直接使用的用戶界面。比如 Acala Apps、Laminar Exchange。

不同於以太坊 DeFi 主要是智能合約,異構多鏈架構讓波卡生態的 DeFi 形態更加靈活和多樣化。有的 DeFi 項目打算成為波卡平行鏈,有的打算使用平行線程,有的會選擇建立在波卡的智能合約平行鏈上,還有的是在多條平行鏈上部署模塊等。

1、穩定幣

穩定幣是指幣值相對其錨定資產來說較為穩定的加密貨幣,比如大家熟悉的 USDT、DAI、BUSD、USDC 等都是以太坊上錨定美元的穩定幣。

加密貨幣的價格通常波動較大,這為交易帶來了很高的不確定性,而穩定幣可以充當交易媒介,對沖價格波動。這讓穩定幣成為讓資產在 DeFi 項目之間轉換和流通的重要基礎設施。

根據所採取的穩定機制的不同,穩定幣可以分為法幣抵押穩定幣、加密資產抵押穩定幣、演算法穩定幣等。目前波卡生態上的穩定幣主要是採用加密資產抵押模式的 aUSD。

Acala aUSD:

Acala 的 aUSD 是以多種加密資產作為抵押的去中心化穩定幣,價格與美元錨定,即 1 aUSD 始終保持在 1 美金左右。用戶可以在連接到 Polkadot 的任何區塊鏈之間跨鏈發送和接收 aUSD。

aUSD 穩定幣通過 Acala 的穩定幣協議 「Honzon」 來生成,即用戶可以開啟抵押債倉(CDP),將自己的加密資產作為抵押品存入抵押債倉,獲得 aUSD。aUSD 的供需可以通過穩定費率來調節,從而實現 aUSD 相對 USD 價格的穩定。

2、借貸

去中心化借貸消除了傳統借貸中的銀行等中介機構,降低了借貸的限制和門檻,讓世界上任何一個地方的人都可以通過抵押自己的資產來進行貸款,或者出借自己的資產來獲得利息。在 DeFi 生態中,借貸可以放大資金,給 DeFi 生態帶來經濟增長,帶動其他 DeFi 產品的參與度。

Compound Gateway

Compound Gateway 使用 Substrate 構建,允許用戶從各個區塊鏈上的 Starport 合約上傳資產,將這些資產用作抵押品來借出 Gateway 支持的任何資產。

3、DEX

和中心化交易所(CEX)相比,去中心化交易所(DEX)的交易通過區塊鏈來進行,且無需中介,讓用戶真正擁有自己資產的所有權。目前 DEX 有兩種較普遍的模式 —— 基於訂單薄和基於流動性池的 DEX。

Zenlink

Zenlink 是首個基於波卡的跨鏈 DEX 協議,致力於建設新一代跨鏈 DEX 網路。使用 Zenlink DEX 模塊的平行鏈可以快速擁有 DEX 能力,並與其他平行鏈共享流動性。Zenlink DEX 聚合器可以將所有 DEX DApps 鏈接到 Polkadot,提供輕鬆、快捷、低滑點的交易體驗。

註:由於業務需要,一些項目會內置 DEX 功能,比如 Acala 和 Bifrost 等。

4、合成資產

「合成資產」是指與另一種資產具有相同價值的資產組合,合成資產跟蹤對標資產的價值變化。

Laminar

Laminar 是支持合成資產和保證金交易的開放金融平台。將黃金、股票、期貨、外匯等傳統金融產品帶到鏈上,並且可以進行保證金交易,在交易的同時還可以獲取收益。

5、流動性抵押

流動性抵押類 DeFi 項目是伴隨 PoS 鏈產生的。PoS 鏈的代幣持有者可以通過 Staking(質押),在保障網路安全性的同時獲取收益,但是 Staking 中的資產在鎖定期和解綁期內無法轉賬,造成流動性受限。

DeFi 協議還可能會和 Staking 產生競爭。如果 Staking 利率更高,那麼就沒人願意參與 DeFi 協議。反之如果 DeFi 利率高,很多人都去使用 DeFi 而不是 Staking,則會對網路安全性產生嚴重的影響。

而流動性抵押可以將 Staking 中的資產的流動性釋放出來,讓用戶既能獲得 Staking 收益,又能將代幣隨時進行轉賬、交易,並繼續進行如去中心化借貸、槓桿交易等 DeFi 操作,從而提高波卡生態 DeFi 的活躍度,同時又不威脅網路的安全。

Bifrost

Bifrost 協議允許用戶使用可質押的 token 鑄成 vToken(憑證代幣),vToken 代表了原質押物的所有權和收益權。在 Bifrost 用戶可以隨時將 PoS 幣種兌換成 vToken 從而獲得 Staking 收益和流動性,優化 PoS 資產交易,同時保留用戶治理權和增加原鏈去中心化程度。

除此之外,Bifrsot 還能兌換 vsToken 來釋放鎖定在平行鏈競拍中的資產。

StaFi

StaFi 協議允許為 PoS 鏈提供 rToken 流動性解決方案。計劃首先在 ETH 2.0、Polkdot 和 Cosmos 三個主要公鏈上實現,為這三個公鏈本身提供 rETH、rDOT、rATOM 的流動性方案,並且為上述三個公鏈上的 PoS 項目提供 rToken 的協議標準。

Acala Homa

Homa 協議是 Acala 的釋放流動性協議。其主要功能就是幫助鎖定的 PoS 資產釋放流動性,增加用戶資產到現金的運轉能力。L-DOT 是通過 Homa 協議產生的 DOT 票據。L-DOT 是 Staking 本金加上未來 Staking 收益的資產組合。任意時刻都可以使用 L-DOT 贖回對應的資產。

Homa 還可以跟 Acala 網路中的穩定幣(Honzon)協議結合使用,幫助用戶放大自己 Staking 的收益。

6、保險

目前區塊鏈上的去中心化保險主要是保護加密資產的財產保險。DeFi 用戶面臨著代碼漏洞、流動性風險、密鑰被盜風險等多重風險,為 DeFi 交易購買保險就可以降低這些風險,保護資金的安全。

TIDAL

TIDAL 是建立在 Polkadot 上的類似 Balancer 的保險市場,讓 DeFi 社區能夠對沖任何 DeFi 協議或資產失敗的風險。TIDAL 直接利用儲備金同時涵蓋多個協議,允許用戶為一個或多個資產創建自定義保險池。通過將部分存款收益獎勵給保險池創建者,資本效率的最大化吸引了流動性提供者,而具有競爭力的保險費則吸引了保險購買者。

7、聚合器

Reef

Reef 是一個智能的流動性聚合器和收益引擎。Reef 讓交易可以同時從中心化交易所和去中心化交易所獲取流動性。Reef 使用 AI 和機器學習驅動的收益引擎,提供智能出借、貸款、Staking、挖礦等服務。在接入 Polkadot 后,Reef 可以將建立在不同區塊鏈上的 DeFi 項目進行聚合,以期最大化 DeFi 收益。

總結

根據上面的梳理,我們看到雖然目前波卡最核心的平行鏈功能還沒有激活,但是波卡的 DeFi 生態已經初見雛形。相信不久后隨著波卡平行鏈的接入,基於波卡的智能合約平台出現后,還會有更多波卡生態的優秀 DeFi 湧現出來。

我認為隨著波卡生態 DeFi 的潛力真正被釋放,可能會打破現存的 DeFi 生態格局,將 DeFi 帶到一個新的高度。未來的 DeFi 可能會呈現以下的特點:

1、DeFi 的門檻會進一步降低。如今以太坊高昂的手續費和擁堵不堪的交易,讓很多資產不算太多的 DeFi 玩家望而卻步。而波卡上的平行鏈和智能合約擁有更加靈活的經濟模式,讓 DeFi 擁有更快的速度和更低的手續費,讓更多人可以享受 DeFi 的樂趣。

2、跨鏈的、多資產 DeFi 會成為趨勢。未來的 DeFi 將不再被限制在同一條鏈上,比特幣、以太坊、波卡生態上的各種資產,都可以通過橋進入波卡生態,進行組合、混搭、創造。目前已經有一些現存的以太坊 DeFi 項目看到了跨鏈的價值,開始探索多鏈部署,比如 Compound。

3、會出現更多前所未有的模式。目前波卡生態的多個流動性抵押項目、Acala 的 dSWF 去中心化主權基金、Zenlink 使用模塊來實現 DEX,都是伴隨波卡出現的前所未有的創新 DeFi 模式,未來這樣的創新一定還會越來越多。

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編譯者/作者:PolkaWorld

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