把AMM引入合成資產賽道的Supercash能否打開加密衍生品市場的天花板

SuperCash與其他合成資產項目有什麼不同? 對於DeFi領域的參與者來說,AMM,已經是耳熟能詳的字眼。AMM模式由Bancor首先實踐,由Uniswap率先實踐成功,AMM英文為Automatedmarketmaker,意為自動

把AMM引入合成資產賽道的Supercash能否打開加密衍生品市場的天花板

SuperCash與其他合成資產項目有什麼不同?

對於DeFi領域的參與者來說,AMM,已經是耳熟能詳的字眼。AMM模式由Bancor首先實踐,由Uniswap率先實踐成功,AMM英文為Automatedmarketmaker,意為自動做市商模式,它是相對於傳統中心化交易所的做市商模式來說的一種新的交易方式。AMM是相對於傳統訂單薄模式的創新,訂單薄模式廣泛使用在很多交易所,比如CEX領域的Binance,DEX領域的0x,Serum和Injective等,衍生品領域的dydx,期權領域的Deribit,FTX,Opyn等,都依賴傳統訂單模式進行交易。交易所自身發現確認資產的價格,並匹配買家和賣家執行交易。

訂單薄模式的核心問題,就是可能存在的流動性不足。任何市場都可能存在沒有足夠的有機流動性以支持活躍的交易的狀況,在這個時候,做市商本質上就是通過促進這些市場中不會發生的交易來緩解這一問題的代理商。很多時候,即使在去中心化交易所上,用戶仍然需要訂單簿,每一筆交易都需要用戶去為此出價競價,有對手方參與才能完成。對於以太坊等資產而言,仍然也在中心化交易所上架,有時候價格會跟交易所的價格有所不同。在這種情況下,會存在套利空間。套利者的參與,會消減價差,讓代幣價格回到正常水平。

在合成資產領域,訂單薄的問題會更加突出。因為合成資產允許用戶交易任意現實中存在的資產,比如股票,黃金,石油,外匯。因此,單一資產的流動性更加難以聚合。而價格的發現則變得更為艱難。值得慶幸的是,相比之下,SuperCash使用實時的外部的預言機喂價,預言機會不斷更新價格併合成原始資產中給出合適,準確的價格。因此,SuperCash上的每個合成資產都代表著更大交易量的資產,具有充裕的流動性和相對穩定的價格。

大或小的訂單始終可以通過SuperCashExchange進行買賣,因為我們使用自動做市商(AMM)系統來代替老式的訂單簿系統。這是使用SuperCash而非其他衍生平台的主要好處之一。您可以隨時隨地購買任意數量的商品,而不必希望有其他人可以出售給您。現在,您怎麼可能在沒有「代幣持有人」願意賣給您的情況下購買?

把AMM引入合成資產賽道的Supercash能否打開加密衍生品市場的天花板

訂單無論大小都能通過SuperCash平台進行買賣,SuperCash平台是使用自動做市商(AMM)來代替傳統的訂單簿模式。因此,相較於或其他衍生品平台,SuperCash平台的主要好處之一。用戶可以隨時隨地購買任何數量的資產,不必等待有其他交易者出售給您。

作為一個去中心化平台,SuperCash協議具備DeFi固有的優勢,包括:

●公開透明的交易/合約執行過程:用戶的一切操作以及合約的執行都在區塊鏈上,人人可查詢,避免了中心化平台暗箱操作的詬病。

●去除中介:用戶直接與合約進行交互,沒有中間商收取手續費,交易成本更低。

●安全性高:經過多方審計的代碼一經上線,行權過程完全由合約控制,不受任何中心化機構控制,用戶無需擔心資金安全。

●門檻更低:任何人只需要連接互聯網即可參與。

此外,SuperCash 還具備一個最耀眼的特色,就是創造性地將流動性做市商(AMM)機制運用到合成資產業務中,該業務模型被稱為 MASP 模式(Multi Assets Single Pool)。

把AMM引入合成資產賽道的Supercash能否打開加密衍生品市場的天花板

根據官方解釋,MASP模式是一個將預言機喂價模式和AMM機制結合的流動性機制,其最大創新之處在於將不同基礎資產和集中到一個統一的流動池,為交易提供保證金支持和流動性支持。

綜合而言,SuperCash的MASP模式具備極大的創新性,通過將不同類型的基礎資產和流動性集中到一個流動池,為交易提供充足的流動性支持——這無疑解決了當前衍生品交易面臨的最大痛點,足夠的流動性同時也帶來了更加豐富的合成資產類型。

採用MASP模式的SuperCash是否會成為合成資產領域的Uniswap?這值得關注。

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編譯者/作者:區塊鏈小助手

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