去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣

算力挖礦市場的吸引力 從比特幣誕生以來,挖礦就是加密領域最重要的組成部分之一。不管是比特幣和以太坊的算力挖礦,還是如今逐漸興起的PoS質押挖礦,又或是DeFi的流動性挖礦,

算力挖礦市場的吸引力

比特幣誕生以來,挖礦就是加密領域最重要的組成部分之一。不管是比特幣和以太坊的算力挖礦,還是如今逐漸興起的PoS質押挖礦,又或是DeFi的流動性挖礦,挖礦都是支撐加密領域持續運行的關鍵模式。

挖礦不僅重要,而且也是整個加密領域產生收益最明顯最重要的部分。按照目前BTC每區塊獎勵6.25個,假設價格按18,000美元來計算,一年的挖礦收入可以接近60億美元;而ETH按照目前的新增量,價格按照550美元計算,一年的挖礦收入大約在27億美元左右;Filcoin按照目前代幣的釋放量計算,第一年大約釋放1.218億個,假設FIL價格為30美元,一年的挖礦收入大約在36億美元左右。上述三個挖礦市場的年整體收入超過110億美元。

當然,考慮到價格因素以及增發的釋放因素,整體年收入會根據市場變化或增加或減少。即便如此,從目前規模看,我們可以感受到算力挖礦市場的量級,極具吸引力。

雲算力挖礦的問題

算力挖礦市場富有吸引力,因此不少普通用戶都希望有機會參與到加密挖礦行業中來,但並非人人都有機會參與。

個體挖礦門檻過高

對於大多數普通的加密用戶而言,個體挖礦的時代已經徹底過去。挖礦成本最大的開支是電力,而散戶很難獲得廉價電力、很難進入專業託管場所,同時也需要專業人員維護機器的運行。一旦想參與挖礦,一系列問題接踵而來:參與哪種代幣的挖礦收益更高?如何進行挖礦收益的切換?購買什麼礦機?去哪裡購買?去哪裡託管?等等。

加密挖礦行業已經是專業化的產業,在目前的情況下,雖然不少個人想參與加密的挖礦服務,但基本上很難有機會參與進來。

既然個體用戶自己購買礦機、將礦機交給挖礦運營商(礦場)運營的方式不適合於絕大多數普通用戶,挖礦業興起了「雲算力」的模式,礦場計算其整體算力,然後再劃分為多個份額,用戶可以按照份額進行買入。在分配收益時,用戶可以根據自己的份額比例獲得相應的收益。

這個模式聽上去很不錯,確實也解決了用戶繁雜操作(如選購礦機、託管、運維等)的難題,不過隨著時間的推移,它也冒出一些問題,這些問題妨礙了它進一步的發展:

雲算力挖礦不透明

由於個體用戶購買的是中心化礦商的算力,用戶如何獲知礦商的真實算力,如何獲知買入份額的實際算力佔比,這些都只能依賴於對礦商的信任。這會導致後續算力收益的不透明,有可能造成參與者的損失。

如果說收益不透明,只是部分收益損失。更嚴重的問題是用戶付款后礦機和算力無法兌付,會導致個人的更重大損失。此外,大多數普通用戶對雲算力的理解不一定很精準,可能會被概念誤導,比如會混淆Filcoin的雲空間和有效存儲算力,用戶可能購買了「雲空間」,而不是能產生收益的「有效存儲算力」。這也會造成用戶產生損失。

雲算力缺乏流動性

當前的「雲算力」往往是從某個礦商購買,如果用戶有周轉需求,很難轉讓,往往只能在同一個礦商旗下進行交易轉讓,且操作過程麻煩,而跨礦商進行轉讓幾乎不太可能。

雲算力資金利用率不高

買入「雲算力」份額之後,用戶只能坐等挖礦收益,無法再利用其資產參與其他金融活動,其資金利用率不高。

去中心化的算力挖礦市場

如上所述,如果想實現人人皆可參與挖礦,首先要解決挖礦門檻、透明度、流動性等問題。那麼,有什麼辦法可以解決?

既然算力挖礦服務於加密領域,而加密領域也為算力挖礦市場的變化提供了潛在的解決方案。其中最重要的一個思路是去中心化的模式。去中心化的模式可以通過智能合約、DAO治理、NFT等重塑「雲算力」挖礦市場。

這就是DMEX試圖要做的事情,它希望通過去中心化的模式來重塑挖礦市場,解決當前「雲算力」市場的不透明、流動性差等問題。

DMEX的去中心化算力挖礦市場

DMEX英文為Decentralized Mining Exchange,意為去中心化的雲算力挖礦交易市場。DMEX想要構建一個普通用戶可以參與、收益透明、具有流動性的雲算力市場。而要實現這一點,去中心化是它的重要手段,也就是說,它不再依賴於第三方機構信任來構建雲算力挖礦市場,而是通過技術的手段實現人們對雲算力挖礦市場的信任,從而擴大市場的規模。

在DMEX的設計思路中,有幾個關鍵詞:NFT、DAO以及DeFi。這幾點是構建DMEX去中心化雲算力挖礦市場的基礎。具體來說,DMEX平台上的有效算力由NFT來代表,不同的NFT代表不同的有效算力。有了NFT之後,可以獲得相應的算力挖礦收益;同時NFT也可以轉讓和交易,實現雲算力的流動性。而為了發行NFT的算力產品,還需要社區DAO的參與,不依賴於中心化的機構,由此解決信任和透明的問題。最後,NFT本身可以參與借貸、挖礦、互助保險等DeFi活動,以獲得更大收益。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣(DMEX的整體流程框架,Source:DMEX)

從流程上來說,DMEX是雲算力挖礦服務市場,NFT對應的算力來自於礦商。為了發行其算力NFT,礦商需要首先向DMEX平台進行申請,而申請需要通過社區投票進行審核,除了社區審核之外,為了確保算力NFT購買人的利益,礦商還需要質押DMEX的平台代幣DMC。當算力NFT生成之後,希望參與算力挖礦的普通用戶即可在市場上進行購買。用戶買入NFT之後,可以獲得算力挖礦的收益,也可以參與DeFi活動,如借貸、挖礦、互助保險等。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣(DMEX實施的技術框架,Source:DMEX)

具體來說,DMEX的算力NFT是如何產生的?它是如何保證NFT跟實際算力的對應?算力NFT是如何參與DeFi活動的?

DMEX的NFT

熟悉加密領域的用戶基本都知道NFT,NFT是非同質化代幣,它是相對於同質化代幣而言的。同質化代幣是可以互換的,例如你的1枚ETH和別人的1枚ETH是沒有差別的,具有相同的價值,可以進行互換。而NFT是不可以互換的,因為每個NFT都有不同的屬性,具有獨特的標識。就像是兩副畫一樣,張大千的畫和畢加索的畫是不可互換的。

為什麼DMEX不將礦商在DMEX市場上發行的代幣採用同質化代幣來代表?這主要是因為在DMEX市場上,每一份售賣的雲算力都不同。每份雲算力存在如下的不同屬性:不同算力提供商節點信息、算力有效期、有效算力數、所對應的挖礦收益等。這些不同的屬性通過NFT來表示,可以為其後續在市場上交易、參與DeFi等活動提供便利。

通過將算力NFT化,相當於算力資產的上鏈,一旦資產上鏈,可以有真實不可更改的承諾記錄,同時也可極大加速資產的流動性,這種透明度和流動性會刺激更多人參與到雲算力挖礦領域,因為這有利於提高資本的效率。

在DMEX平台上交易的算力NFT,是由礦商提供,這些算力在生成NFT之前,需要得到社區投票審核,也就是DMEX引入了社區DAO的機制。如果投票未通過,則礦商無法生成其算力NFT,如果投票通過,礦商還需要質押相應要求的DMC代幣(DMEX的平台代幣),才能進行算力NFT的生成。算力NFT會有礦商、算力有效期、有效算力數、收益等屬性。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣(算力NFT化是DMEX模式的基礎,Source:DMEX)

在算力NFT生成之後,可以在DMEX雲算力市場進行售賣,售賣採用兩種方式:固定價格出售或拍賣形式出售。普通用戶買入某個算力NFT,即可通過錢包查看其NFT的算力相關信息,包括礦商、有效期、有效算力數等,還有用戶最關心的是挖礦收益情況(每日通過錢包自動獲得挖礦收益)。

由於算力是NFT,它也可以轉讓,比如有些用戶有周轉需求,那麼,用戶可以將其NFT在平台上進行轉讓,該NFT的各種屬性都一目了然,透明可見。

綜上所述,一旦將算力NFT化,這意味著用戶參與算力挖礦的門檻降到最低,只需購買NFT便可獲得相應的挖礦收益。此外,算力NFT化還解決了流動性等問題。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣(有了算力NFT,可以實現雲算力的流轉,Source:DMEX)

DMEX的DAO

將算力NFT化解決了算力發行、交易、流動性等問題,但如何保證算力跟其NFT的對應呢?這是鏈下資產上鏈最難的地方。

DMEX採用了事前事中和事後三個方案來保證算力NFT本身的價值。在算力NFT生成之前,礦商需要向DMEX社區提交算力NFT發行的資料,資料包括公司或個人的真實信息、總算力、有效算力數、預期收益等,社區採用DAO治理,由DMC持幣人進行投票表決,確定是否可以讓該礦商生成相應的算力NFT。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣(DAO治理保證雲算力NFT的價值,Source:DMEX)

礦商在生成雲算力NFT之後,相當於在鏈上進行了承諾,必須按照相應的承諾向購買該NFT的用戶支付挖礦的收益。如果礦商在發行算力NFT后,撤走算力怎麼辦?如何保證算力NFT的價值?

在算力NFT售賣之後,DMEX通過資金風控合約來確保算力收益的兌現。DMEX有個資金風控合約,該合約按照NFT期限以天為單位平均釋放用戶購買NFT的資金,也就是說,礦商不會一次性拿到用戶買入算力NFT的資金,以防止其違反承諾;與此同時,礦商也以某NFT算力為依據,每日向用戶發放挖礦收益。如果礦商沒有按照約定向用戶發放挖礦收益,或者挖礦收益低於市場平均值20%以上,社區可通過投票,終止合約資金向礦商的釋放,且將未釋放的資金返還給用戶。

通過智能合約進行買入NFT資金釋放和挖礦收益釋放的好處在於,儘可能確保算力NFT的有效性,由於它並非一次性將用戶購買NFT的資金釋放給礦商,如果礦商不按照算力NFT規定釋放相應收益,這可將用戶的損失降至最低,同時用戶每天也可以得到相應的挖礦收益,也可增加用戶的信心。

DAO治理還可以設立互助保險。社區DAO可以管理互助保險資金,目前DMEX計劃將其DMC代幣總量的10%作為互助保險資金池的資金,隨著時間的發展,也可以讓所有DAO社區相關權益人設定一個比例,注入更多資金到保險池中,假如礦商出現極端事件(如地震等),導致算力無法跟NFT形成價值對應,這時候可以通過互助保險池對該算力NFT持有人進行補償。

DAO治理並非是一蹴而就。社區成員,只要持有DMEX的平台代幣DMC都有機會參與治理。根據DMEX的規劃看,其DAO治理分階段進行。

在DMEX啟動早期,先從DMEX團隊和顧問中選撥出7名代表來啟動DMEX平台,通過多簽錢包進行管理,所有早期提案有4票及以上贊成才能進行調整。

在DMEX平台啟動之後,DMEX會啟動社區DAO治理。社區可以重新選舉多簽錢包的管理者,社區的DAO可以對DMEX各個事項發起提案並進行投票。通過投票治理的事項包括且不限於:算力NFT生成資格審核;算力NFT生成通道費率的調整;算力NFT交易費率調整;算力NFT借貸等DeFi費率調整;風控合約暫停資金釋放(礦商7天未發放收益;挖礦收益連續7天低於市場平均值20%的情況下);礦商未能履約造成用戶的重大損失,啟動保險補償等。

DMEX的DeFi

DMEX是雲算力NFT的交易市場,那麼,跟DeFi有什麼關係?一旦雲算力NFT化,這意味著它是可流動的資產。它有機會參與到DeFi活動中。DMEX早期先從Filecoin的算力市場切入,後續計劃切入比特幣和以太坊等算力市場。

借貸市場

在DMEX上,有兩種資產可用於抵押借貸,一個是算力NFT,一個是算力的收益。

DMEX將算力收益代幣化,例如當用戶持有FIL的雲算力NFT后,每天會收到來自礦商的收益FIL。DMEX將FIL基於以太坊平台進行映射,生成1:1對應的IFIL代幣,也就是用戶每天獲得的代幣是基於以太坊網路的代幣IFIL,用戶需要退出時,可以進行1:1兌換。比特幣的挖礦收益則計劃採用wBTC或tBTC代幣進行發放;而以太坊的挖礦收益計劃採用wETH方式或直接用ETH形式發放給用戶。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣(有了算力NFT,可通過參與DeFi活動提高資金利用率,Source:DMEX)

用戶可以將其算力NFT或收益(如IFIL、wBTC、wETH等)進行抵押,就可貸出一定比例的USDT等穩定幣,到期之後歸還並支付相應利息即可。貸方可以在DMEX平台上發布其需求,而借方也可以通過抵押資產進行借貸。如果借款用戶逾期未還,相關智能合約會將質押的雲算力NFT資產或收益(如IFIL)自動轉至貸方。

挖礦

用戶質押NFT資產,可以進行挖礦,從而獲得DMEX的平台幣DMC;用戶可以通過為DMC代幣池提供流動性獲得DMC代幣收益;用戶也可以通過購買雲算力NFT獲得行為挖礦的DMC代幣收益等。

互助保險

用戶通過質押其算力NFT資產或DMC代幣,可以獲得保費收益,同時也承擔因礦商問題造成的損失。

DMEX的代幣模型

DMEX的代幣為DMC,總量為1億枚,其中的50%通過挖礦生成;還有10%作為DAO管理的風險共擔基金。

從DMEX可持續性的角度,這裡的核心是其挖礦的分發模式,因為DMEX需要通過挖礦模式來激勵礦商提供更多的算力NFT,需要激勵普通用戶購買更多的雲算力NFT,以形成一個有規模的雲算力NFT交易市場。

按照DMEX的白皮書,DMEX的挖礦主要涉及行為挖礦、流動性挖礦以及節點質押挖礦三個部分。在50%的代幣比例中,行為挖礦可以獲得其中的30%,流動性挖礦獲得10%,而節點質押挖礦獲得10%。

行為挖礦是指購買雲算力NFT、交易NFT、參與DMEX的DeFi活動等。用戶購買算力NFT費用的5%會作為礦商售賣算力的通道費用,而這個通道費會用於購買DMC代幣,並將其返還給用戶,這會形成對DMC的需求。此外,用戶在DMEX市場上交易其NFT或參與DeFi(抵押NFT借貸等),其中的交易費的2%會用於購買DMC代幣並返回給用戶,也會形成對DMC的購買需求。

流動性挖礦主要是用戶為DMC/ETH,DMC/USDT流動性池提供流動性(如在Uniswap等DEX上),提供流動性可以獲得平台代幣DMC,流動性挖礦為期一年。

節點質押挖礦主要是針對推廣節點,DMEX有社區主節點和輕節點。社區主節點需要質押20,000個DMC代幣,主節點有招募輕節點的權利,而輕節點需要質押2,000個DMC。主節點和輕節點幫忙推廣算力NFT,可以獲得相應傭金以及質押挖礦的DMC代幣收益。

從以上的描述看,DMC主要有幾個用途:參與DAO治理、信用擔保、獲得平台收益。參與DAO治理是指只有持有DMC代幣才有機會參與其提案、進行投票決策等;信用擔保則類似於資格憑證,例如礦商只有質押相應數量的DMC代幣才能生成算力NFT;推廣社區只有質押DMC才能成為社區節點參與節點質押挖礦等,如果礦商的算力NFT存在不實行為,其質押的DMC代幣會被消減;獲得平台收益則是指DMC代幣有機會捕獲平台未來的交易費用等。

去中心化模式重塑「雲算力」如何選擇市場囤幣

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編譯者/作者:燈心人

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